Statistical arbitrage

Statistical arbitrage เป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับการใช้การวิเคราะห์ทางสถิติเพื่อระบุและใช้ประโยชน์จากราคาที่ไม่ถูกต้องในตลาดการเงิน เป้าหมายของ Statistical arbitrage คือการทำกำไรจากความแตกต่างเล็กน้อยของราคาระหว่างสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง เช่น หุ้นหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

Statistical arbitrage มีเบื่องหลังมากจากกฏราคาเดียวที่กล่าวว่า "สินทรัพย์ประเภทเดียวกันหรือทดแทนกันได้ทางการเงินจะต้องมีราคาเท่ากัน" โดยสมมติว่าไม่มีสิ่งกีดขวางในการค้าและสินค้านั้นมีการซื้อขายอย่างเสรี ในบริบทของ Statistical arbitrage กฎของราคาเดียวสามารถใช้เพื่อระบุโอกาสในการเก็งกำไรโดยการวิเคราะห์ความแตกต่างในราคาของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง ตัวอย่างเช่น หากหุ้นสองตัวในอุตสาหกรรมเดียวกันซื้อขายกันที่ราคาแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ นักเทรดที่ใช้การเก็งกำไรทางสถิติอาจซื้อหุ้นที่ถูกกว่าและขายหุ้นที่แพงกว่าโดยหวังว่าจะได้กำไรจากส่วนต่างของราคา การซื้อขายนี้ตั้งอยู่บนสมมติฐานที่ว่ากฎของราคาเดียวควรถือไว้สำหรับหุ้นสองตัว และความแตกต่างของราคานั้นเกิดจากการกำหนดราคาที่ผิดพลาดชั่วคราวซึ่งสามารถแสวงหากำไรได้

อย่างไรก็ตาม กฎของราคาเดียวมักถูกไม่เป็นจริงในทางปฏิบัติเนื่องจากปัจจัยหลายประการที่อาจส่งผลต่อราคาของสินค้า ปัจจัยเหล่านี้อาจรวมถึงค่าขนส่ง ภาษี ภาษีศุลกากร และอุปสรรคทางการค้าอื่น ๆ ที่อาจส่งผลต่อต้นทุนการผลิตและการขนส่งสินค้า ด้วยเหตุนี้ เทรดเดอร์ที่ใช้การเก็งกำไรทางสถิติจะต้องตระหนักถึงปัจจัยเหล่านี้และเตรียมพร้อมที่จะปรับตัวให้เข้ากับสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลง

ในการใช้ Statistical arbitrage นักลงทุน จะใช้อัลกอริทึมในการวิเคราะห์ข้อมูลจำนวนมากและระบุโอกาสในการเก็งกำไร ตัวอย่างเช่น หากหุ้นสองตัวในอุตสาหกรรมเดียวกันซื้อขายกันที่ราคาแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ นักเทรดที่ใช้การเก็งกำไรทางสถิติอาจซื้อหุ้นที่ถูกกว่าและขายหุ้นที่แพงกว่าโดยหวังว่าจะได้กำไรจากส่วนต่างของราคา

ข้อได้เปรียบที่สำคัญอย่างหนึ่งของ Statistical arbitrage คือช่วยให้ผู้ค้าสามารถใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาที่อาจไม่ปรากฏต่อสายตามนุษย์ในทันที ด้วยการวิเคราะห์ข้อมูลจำนวนมาก เทรดเดอร์สามารถระบุรูปแบบและแนวโน้มที่อาจบ่งบอกถึงโอกาสในการเก็งกำไร

อย่างไรก็ตาม Statistical arbitrage ยังเป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงสูงซึ่งต้องใช้เงินทุนจำนวนมากในการดำเนินการ เป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ค้าในการจัดการความเสี่ยงอย่างรอบคอบและต้องมีความเข้าใจที่ชัดเจนเกี่ยวกับความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้องกับกลยุทธ์

นอกจากนี้ Statistical arbitrage อาจได้รับผลกระทบจากสภาวะตลาด เช่น สภาพคล่องและความผันผวน ซึ่งอาจส่งผลต่อความสามารถในการดำเนินการซื้อขายและสร้างผลกำไร ด้วยเหตุนี้ เทรดเดอร์จึงต้องเตรียมพร้อมที่จะปรับตัวให้เข้ากับสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงและปรับกลยุทธ์ให้สอดคล้องกัน ประเภทของการทำ Arbitrage

Exchange arbitrage

Exchange arbitrage เป็นรูปแบบของการทำอาบิทราซ์ที่ไม่มีความเสี่ยงหรือ pure arbitrage โดยการซื้อและขายสินทรัพย์ชนิดเดี่ยวกันในสองตลาด ตัวอย่างเช่นทองในสองร้านค้ามีราคาไม่เท่ากันเราก็แค่ทำการซื้อในตลาดหนึ่งและขายในอีกตลาด

โอกาสในการทำกำไรแบบไร้ความเสี่ยงด้วย อาบิทราซ์ประเภทนี้หายากขึ้นเนื่องจากความเชื่อมโยงระหว่างการแลกเปลี่ยนและเครือข่ายการซื้อขายทางเลือกนั้นเร็วขึ้น ซึ่งลดกรอบเวลาที่มีโอกาสในการเก็งกำไรเช่นนี้ นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นของบริษัทซื้อขายความถี่สูงที่เชี่ยวชาญในกลยุทธ์เวลาแฝงต่ำหรือกลยุทธ์การดำเนินการตามคำสั่งที่รวดเร็วมาก ได้ลดผลกำไรที่มีอยู่จากการเก็งกำไรประเภทนี้

Carry arbitrage

Carry arbitrage คือการซื้อขายโดยต้องมีการเก็บและส่งมอบ อาจกล่าวได้ว่า Carry arbitrage คือ การได้มาและการส่งมอบสินทรัพย์ได้รับการตกลงในเวลาเดียวกัน แต่การส่งมอบสินทรัพย์ขั้นสุดท้ายจะเกิดขึ้นในภายหลัง Carry คือค่าใช้จ่ายในการถือและจัดเก็บสินทรัพย์ สุทธิจากรายได้ใด ๆ ที่สินทรัพย์จ่ายให้คุณ ต่างจากพันธบัตรและหุ้น ทองคำจะจ่ายผลตอบแทนก็ต่อเมื่อให้เช่า และอัตราการเช่าทองคำหนึ่งปีอยู่ที่ประมาณ 10 basis points ในขณะนี้ ความแตกต่างระหว่างราคาสปอตและราคาส่งมอบในอนาคตคือการชดเชยของผู้ซื้อขายหลักทรัพย์ที่ได้รับเพื่อชดเชยต้นทุนซึ่ง ได้แก่ เงินทุน การจัดเก็บ และการประกันภัย

Pairs Trading

Pairs Trading คือการซื้อสินทรัพย์ตัวหนึ่งและขายสินทรัพย์ตัวหนึ่ง ตัวอย่างเช่นคุณซื้อหุ้น A และขายหุ้น B ประโยชน์หลักของกลยุทธ์นี้คือเนื่องจากการค้า A และ B ในตลาดเดียวกันเป็นของ อุตสาหกรรมเดียวกัน ดังนั้นเราจะสามารถป้องกันความเสี่ยงของอุตสาหกรรมผลตอบแทนใด ๆ จะขึ้นอยู่กับความแข็งแกร่งของหุ้น โดยรวมแล้ว Statistical arbitrage เป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่ซับซ้อนและมีความเสี่ยงซึ่งไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน ต้องใช้ความเชี่ยวชาญระดับสูงในการวิเคราะห์ทางสถิติและความสามารถในการจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม สำหรับผู้ที่สามารถใช้กลยุทธ์ได้สำเร็จ มันสามารถเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการสร้างผลกำไรในตลาดการเงิน